Reforma bancaria española probablemente necesite dinero público

MADRID – El Gobierno español espera que la amplia reforma del sistema financiero que desvelará en febrero represente un importante paso adelante en el saneamiento del atribulado sector.

El problema es que sus esperanzas de evitar inyectar miles de millones de euros de fondos públicos para contrarrestar el impacto del hundido sector inmobiliario podrían quedar truncadas por el tamaño de los problemas de los bancos.

Cuatro años después del comienzo del estallido de la burbuja inmobiliaria, las entidades todavía tienen en su balance miles de millones de euros en activos inmobiliarios invendibles y créditos a promotores. Y algunos analistas dicen que para arreglar el sector probablemente será necesario algún tipo de inyección financiera externa bajo la fórmula de capital estatal o ayuda europea.

Las afirmaciones de que no se usará dinero público para rescatar entidades podrían volver de este modo a rondar por el Gobierno y minar sus credenciales para una sólida gestión económica.

El Ejecutivo quiere que los bancos aporten unos 50.000 millones de euros adicionales en provisiones, con los principales bancos, como BBVA, CaixaBank y Santander, tomando cartas en el asunto para absorber a otros competidores más débiles.

Las voces críticas dicen que los bancos que están muy expuestos al sector inmobiliario todavía necesitarán capital. También se necesita efectivo para amortiguar las pérdidas y tentar a los bancos más grandes a comprar competidores más pequeños.

“No está claro cómo algunos de los bancos domésticos serán capaces de rellenar este déficit de capital por sí solos,” dijo el analista de Nomura Daragh Quinn. “No es poco realista pensar que se vaya a necesitar ayuda externa”, dijo.

Bankia — resultado de la fusión de siete cajas de ahorros– tiene una de las mayores exposiciones al sector inmobiliario, con 41.000 millones de euros en créditos a promotores y 11.000 millones de euros de activos inmobiliarios.

Una fuente de alto rango del gobierno dijo el viernes que los bancos cargarían con el peso de recapitalizar el sector.

El Banco de España dice que alrededor de la mitad de la exposición de los bancos al sector inmobiliario es problemática. Alrededor de un 33 por ciento de estos activos, unos 8.000 millones, ya han sido provisionados, dijo el banco central.

JUEGO DE ATREVIMIENTO

Aumentar las provisiones sólo por activos adjudicados al 55 por ciento implicaría 20.000 millones de euros de provisiones adicionales para los bancos cotizados, dijo JP Morgan. Eso no incluye las cajas, muchas de las cuales prestaron de forma imprudente durante el boom inmobiliario.

Los bancos ya han tenido que incrementar su contribución al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) — el vehículo que se empleó para el rescate de 5.200 millones de euros de la CAM.

Una opción podría ser que el gobierno preste dinero a este vehículo para recapitalizar los bancos o instar a fusiones. Los préstamos, en lugar de una aportación directa, esquivarían el asunto políticamente sensible de emplear dinero público para rescatar bancos.

Otra posibilidad es que la Unión Europea tome medidas a través del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), aunque cualquier entrada de dinero europeo sería negativo desde el punto de vista político para el gobierno, porque parecería como un rescate bancario.

“Creo que están explorando la posibilidad de obtener financiación de Europa, mirando a los costes y condiciones”, dijo una fuente jurídica.

La esperanza de que los bancos más fuertes intervengan para tomar el control de otros más débiles sin unos generosos esquemas de protección parece inverosímil, dijeron participantes del mercado.

La subasta de la insolvente CAM atrajo a sólo un oferente, el banco mediando Sabadell, pese a unas grandes garantías contra futuras pérdidas.

Pero la falta de solvencia no es buena para ningún banco, y los más grandes pueden sentir la necesidad de tomar el control de otros insolventes para evitar más daños al sector, dijo un analista.

“Es como un juego de atrevimiento — los bancos no quieren encargarse de ellos, el gobierno no quiere encargarse de ellos” dijo un analista con sede en Londres.

“El mejor modo de hacerlo es que ambos compartan el rescate, haciendo que un banco privado tome el control de los que están en problemas de manera que guarden las apariencias y el gobierno se encargue de parte de las pérdidas”, añadió.

/Por Sonya Dowsett/

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